Анализ ликвидности предприятий оптической промышленности России

Авторы: Кричевец Екатерина Александровна, Володарский Владимир Анатольевич

.

Рубрика: Экономические науки

Страницы: 10-14

Объём: 0,23

Опубликовано в: «Наука без границ» № 4(32), апрель 2019

Скачать электронную версию журнала

Библиографическое описание: Кричевец Е. А., Володарский В. А.евич Анализ ликвидности предприятий оптической промышленности России // Наука без границ. 2019. № 4(32). С. 10-14.

Аннотация: В статье рассмотрены основные показатели, на основании изучения которых осуществляется диагностика ликвидности предприятия. Изучена проблематика диагностики способности предприятия отвечать по требованиям кредиторов за счет имеющихся ликвидных активов. Произведена оценка ликвидности ГУП РК «Феодосийский оптический завод» с учетом особенностей деятельности оптических предприятий России.

Одним из важнейших направлений оценки финансового состояния предприятия является анализ ликвидности и платежеспособности предприятия. В практике финансового анализа используется ряд показателей, на основании которых можно определить способность компании отвечать по своим текущим обязательствам. Для каждого из показателей ликвидности существует интервал, в котором рекомендуется поддерживать значения соответствующего коэффициента, что показано в табл. 1 [1; 2]. Однако особую сложность представляет формирование вывода о достаточности ликвидных активов для покрытия текущих обязательств. Предприятия различных видов экономической деятельности существенно отличаются друг от друга уровнем рентабельности текущей деятельности, скоростью оборота авансированного капитала, спецификой расчетной политики в отрасли и иными характеристиками. Очевидно, что для успешного функционирования промышленным предприятиям тяжелого машиностроения и легкой промышленности, сферы строительства и сельского хозяйства требуется поддержание различных уровней коэффициентов ликвидности. Справедливо предполагать, что обеспечение значения коэффициента абсолютной ликвидности на уровне 20% не будет одинаково предпочтительно для, например, образовательной организации и транспортного предприятия.

Таблица 1

Рекомендуемые значения коэффициентов ликвидности предприятия

Показатель ликвидности

Формула расчета

Рекомендуемый интервал

коэффициент абсолютной ликвидности

0,20 – 0,35

коэффициент промежуточного покрытия

0,60 – 0,80

коэффициент общей ликвидности

1,00 – 2,00

общий коэффициент платежеспособности

1,00 – 2,50

показатель собственной платежеспособности

> 0; 0,00 – 1,00

Поэтому грамотная оценка уровня достаточности ликвидных активов для покрытия текущих обязательств требует учета отраслевых особенностей деятельности субъектов. С нашей точки зрения, целесообразно сначала произвести исследование показателей ликвидности по группе предприятий данного вида экономической деятельности, установить возможные отраслевые особенности, а затем осуществлять оценку ликвидности конкретного предприятия. Проиллюстрируем данный подход на примере отечественных предприятий оптической промышленности. В табл. 2 приведен перечень предприятий Российской Федерации, работающих в сфере оптической промышленности [3].

Таблица 2

Рекомендуемые значения коэффициентов ликвидности предприятия

Номер предприятия

в группе

Название предприятия

1

АО «Московский завод «Сапфир»

2

АО «Лыткаринский завод оптического стекла»

3

АО «ЛОМО»

4

АО «Загорский оптико-механический завод»

5

АО «Вологодский оптико-механический завод»

6

АО «Казанский оптико-механический завод»

7

АО «Новосибирский приборостроительный завод»

8

ООО «Мосфарма»

9

ПАО «Ростовский оптико-механический завод»

По данным финансовой отчетности перечисленных выше девяти предприятий были рассчитаны значения коэффициентов ликвидности, а также определены средние значения этих показателей (табл.3).

Как видно по результатам расчетов, в среднем по предприятиям оптической промышленности:

-   значения коэффициента абсолютной ликвидности лежат в рамках общепринятых значений (от 0,20 до 0,35);

-   значения показателя промежуточного покрытия (или быстрой ликвидности) несколько выше традиционных значений (от 0,76 до 1,17);

-   значения коэффициента общей ликвидности в целом укладываются в традиционные рамки от 1,0 до 2,0, однако фактически имеют тенденцию в некоторому повышению (от 1,5 до 2,0);

-   значения общего коэффициента платежеспособности существенно ниже рекомендуемых значений и в течение рассматриваемого периода лежат в пределах от 0,70 до 0,91;

-   значения показателя собственной платежеспособности устойчиво превышают нулевую отметку и находятся в пределах от 0,33 до 0,80.

Далее нами был произведен расчет показателей ликвидности по данным финансовой отчетности ГУП РК «Феодосийский оптический завод».

Таблица 3

Анализ показателей ликвидности предприятий оптической промышленности России и определение

Номер предприятия

Коэффициент абсолютной ликвидности

Коэффициент промежуточного покрытия

Коэффициент общей ликвидности

Общий показатель платежеспособности

Коэффициент собственной платежеспособности

31.12. 2015

31.12. 2016

31.12. 2017

31.12. 2015

31.12. 2016

 

31.12. 2015

31.12. 2016

31.12. 2017

31.12. 2015

31.12. 2016

 

31.12. 2015

31.12. 2016

31.12. 2017

1

0,853

0,706

0,159

2,422

2,858

1

0,853

0,706

0,159

2,422

2,858

1

0,853

0,706

0,159

2

0,258

0,140

0,048

1,077

0,507

2

0,258

0,140

0,048

1,077

0,507

2

0,258

0,140

0,048

3

0,083

0,020

0,019

0,408

0,600

3

0,083

0,020

0,019

0,408

0,600

3

0,083

0,020

0,019

4

0,278

0,398

0,458

0,508

0,711

4

0,278

0,398

0,458

0,508

0,711

4

0,278

0,398

0,458

5

0,174

0,060

0,122

1,534

1,431

5

0,174

0,060

0,122

1,534

1,431

5

0,174

0,060

0,122

6

0,165

0,788

0,029

0,421

1,195

6

0,165

0,788

0,029

0,421

1,195

6

0,165

0,788

0,029

7

0,426

0,569

0,275

0,544

2,205

7

0,426

0,569

0,275

0,544

2,205

7

0,426

0,569

0,275

8

0,198

0,482

0,571

0,410

0,664

8

0,198

0,482

0,571

0,410

0,664

8

0,198

0,482

0,571

9

0,153

0,025

0,074

0,524

0,365

9

0,153

0,025

0,074

0,524

0,365

9

0,153

0,025

0,074

Среднее значение показателя

0,288

0,354

0,195

0,872

1,171

Среднее значение показателя

0,288

0,354

0,195

0,872

1,171

Среднее значение показателя

0,288

0,354

0,195

Также было произведено сопоставление показателей ликвидности ГУП РК «ФОЗ» с полученными ранее среднеотраслевыми значениями, результаты которого показаны в табл. 4.

Таблица 4

Исследование показателей ликвидности ГУП РК «ФОЗ»

Показатель

ГУП РК «ФОЗ»

Среднее значение по отрасли

31.12. 2015

31.12. 2016

31.12. 2017

Коэффициент абсолютной ликвидности

0,000

0,001

0,0001

0,20 – 0,35

Коэффициент промежуточного покрытия

0,264

0,114

0,192

0,76 – 1,17

Коэффициент общей ликвидности

0,935

0,989

1,106

1,50 – 2,00

Общий коэффициент платежеспособности

0,341

0,338

0,393

0,70 – 0,91

Коэффициент собственной платежеспособности

-0,065

-0,011

0,106

0,33 – 0,80

По результатам проведенного исследования можно сделать вывод об исключительно низкой ликвидности ГУП РК «ФОЗ». Как видно по данным табл. 4, ни один из исследуемых показателей ликвидности «ФОЗ» не соответствует средним значениям по предприятиям оптической промышленности. Предварительный расчет среднеотраслевых показателей позволил сделать вывод о недостаточности значений коэффициентов общей ликвидности и собственной платежеспособности на 31.12.2017, хотя с формальной точки зрения они находятся в рекомендуемых интервалах. Так, значения коэффициента общей ликвидности должны находиться в интервале от 1,0 до 2,0. Но отраслевой анализ показал, что для предприятий оптической отрасли России характерно более высокое значение – от 1,5 до 2,0. Поэтому значение коэффициента общей ликвидности на уровне 1,106 признается недостаточным. Аналогична ситуация и с коэффициентом собственной платежеспособности, значения которого должны лежать в пределах от 0,0 до 1,00. Однако по результатам исследования коэффициентов ликвидности предприятий оптической промышленности было установлено, что значения данного показателя должны находиться в интервале от 0,33 до 0,80, то есть значение 0,106 является недостаточным.

Дополнение анализа ликвидности предприятия предварительным исследованием достаточности ликвидных активов для обеспечения обязательств предприятий соответствующего вида экономической деятельности позволит более качественно оценивать финансовое положение хозяйствующего субъекта и учитывать отраслевую специфику его деятельности.

 

Список литературы

1. Колесова И. В., Козинкина А. Д. Финансовый анализ: теория и практика – Севастополь: Изд-во СевНТУ, 2006. 311 с.
2. Все о финансовом анализе [Электронный ресурс]. Режим доступа: http://1-fin.ru/
3. Список организаций «List Org» [Электронный ресурс]. Режим доступа: http://www.list-org.com/

Материал поступил в редакцию 22.04.2019
© Кричевец Е. А., Володарский В. А., 2019