акция

Аналитическая оценка устойчивости деятельности организации

Авторы: Деминова Светлана Викторовна, Митина Елена Александровна

.

Рубрика: Экономические науки

Страницы: 32-35

Объём: 0,23

Опубликовано в: «Наука без границ» № 5 (10), май 2017

Скачать электронную версию журнала

Библиографическое описание: Деминова С. В., Митина Е. А. Аналитическая оценка устойчивости деятельности организации // Наука без границ. - 2017. - № 5 (10). - С. 32-35.

Аннотация: Одним из основных параметров стабильного положения хозяйствующего субъекта служит устойчивость его деятельности. Конкурентная борьба требует мобилизации ресурсов организации, постоянного мониторинга эффективности их использования на основе использования системы аналитических показателей. 

В настоящее время огромное значение имеет применение методов аналитического исследования с целью определения уровня экономического развития хозяйствующего субъекта. При этом перед исследователем стоит вопрос, какие именно показатели нужно оценить. С одной стороны, необходимо получить информационно наполненные и достоверные результаты, с другой стороны, система экономических индикаторов не должна быть перегружена, и основываться на доступных экономических данных. Применительно к оценке устойчивости деятельности организации, Вахрушина М. А. считает, что: «Наиболее комплексной характеристикой предпринимательской деятельности и эффективности использования ресурсов является деловая активность» [1].

Одним из центральных показателей деловой активности несомненно является величина выручки, а также показатели капиталоотдачи, то есть эффективности использования имущества и финансовых ресурсов организации. Таким образом, деловая активность отражает все этапы функционирования организации. В табл. 1 представлены методологический и практический аспекты расчета подобного анализа. 

Таблица 1

Показатели деловой активности организации

№ п/п

Показатели

2015 г.

2016 г.

Отклонение (+/-)

Темп роста, %

Исходные данные, тыс. р.

1

Выручка

129389

201837

+72448

155,99

2

Средняя стоимость активов (капитала)

12455,5

34430,5

+21975

276,43

3

Средняя стоимость внеоборотных активов

0

0

-

-

4

Средняя стоимость оборотных активов

12455,5

34430,5

+21975

276,43

5

Средняя стоимость запасов

5356,5

4304,5

-1052

80,36

6

Средняя дебиторская задолженность

1208,5

2954

+1745,5

244,44

Коэффициенты отдачи (оборачиваемости), об.

7

Коэффициент оборачиваемости активов (капитала) (п. 1 : п. 2)

10,39

5,86

-4,53

56,40

8

Коэффициент оборачиваемости внеоборотных активов (п. 1 : п. 3)

-

-

-

-

9

Коэффициент оборачиваемости оборотных активов (п. 1 : п. 4)

10,39

5,86

-4,53

56,40

10

Коэффициент оборачиваемости запасов (п. 1 : п. 5)

24,16

46,89

+22,73

194,08

11

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности (п. 1 : п. 6)

107,07

68,33

-38,74

63,82

Период оборота, дни

12

Период оборота активов (капитала) (360 : п. 7)

34,65

61,43

+26,78

177,29

13

Период оборота внеоборотных активов (360 : п. 8)

-

-

-

-

14

Период оборота оборотных активов (360 : п. 9)

34,65

61,43

+26,78

177,29

15

Период оборота запасов (360: п. 10)

14,90

7,68

-7,22

51,54

16

Период оборота дебиторской задолженности (360 : п. 11)

3,36

5,27

+1,91

156,85

Данные табл. 1 показывают, что на конец 2016 г. оборачиваемость всех активов снизилась на 43,6 % и составила 5,86 оборота, что соответствует периоду оборота всех активов, равному 61,43 дня, то есть организация получила выручку, равную сумме всех имеющихся активов за 61 календарный день. Скорости обращения мобильных средств и активов в целом совпадают, так как последние полностью состоят из оборотных средств. В значительной степени увеличился коэффициент оборачиваемости запасов на 22,73 оборота, что привело к снижению времени, необходимого для осуществления одного оборота на 7 дней. При этом сократилась скорость обращения дебиторской задолженности на 38,74 оборота, что оценивается отрицательно.

В настоящее время специалисты в области анализа имеют возможность воспользоваться современным программным обеспечением. Так, на конец 2016 г. по данным программного продукта «Альт-Финансы» «затратный цикл» изучаемой организации составил 29 дней. На конец анализируемого периода «кредитный цикл» компании составил 58 дней, соответственно «чистый цикл» – 29 дней, то есть кредиты поставщиков и покупателей  покрывали потребность изучаемой организации в финансировании деятельности за счет участников производственного процесса [2].

Анализ и прогноз деятельности предприятия с помощью "Альт-финансы"

Рис. 1. Анализ и прогноз периодов оборотов текущих активов и пассивов по данным программного продукта «Альт-Финансы» с 2015 по 2019 гг.

Данные рис. 1 показывают, что в краткосрочной перспективе продолжится рост «кредитного цикла», «чистый цикл» по-прежнему будет обладать отрицательным значением.

По нашему мнению, следующим этапом оценки уровня устойчивости деятельности организации, должен стать расчет индикаторов рентабельности. Их круг достаточно широк, но специалисты традиционно объединяют данные показатели в три группы: коэффициенты, характеризующие прибыльность продаж, показатели рентабельности производства, показатели, характеризующие доходность капитала и активов. Можно сказать, что значение анализа рентабельности состоит в оценке способности организации приносить доход на вложенный капитал. От уровня рентабельности зависит инвестиционная привлекательность организации, потенциал её развития. Как и в случае с показателями деловой активности, аналитик может прибегнуть к помощи программных средств. Так, в свободном доступе сети интернет имеется версия программного продукта «Финансовый анализ». Разработчики данной программы предлагают следующий набор показателей рентабельности (табл. 2).

Таблица 2

Показатели рентабельности организации по данным программного продукта «Финансовый анализ» за 2015-2016 гг., %

Наименование

На 31.12.2015

На 31.12.2016

(+/-)

Общая рентабельность

0,47

0,07

-0,40

Рентабельность продаж

0,84

0,47

-0,37

Рентабельность собственного капитала

45,45

22,22

-23,23

Рентабельность акционерного капитала

400

220

-180

Рентабельность оборотных активов

0,24

0,04

-0,20

Общая рентабельность производственных фондов

13,06

3,44

-9,62

Рентабельность всех активов

0,24

0,04

-0,20

Рентабельность финансовых вложений

0

0

-

Рентабельность основной деятельности

5,40

4,34

-1,06

Рентабельность производства

5,71

4,54

-1,17

Как видно из данных табл. 2 за анализируемый период значения большинства показателей рентабельности сократились в большей или меньшей степени, что следует рассматривать как негативную тенденцию в деятельности организации. Рассматривая показатели рентабельности, необходимо отметить, что такой коэффициент как показатель общей рентабельности на протяжении всего периода исследования был ниже среднеотраслевого значения, которое составляет 10 %. Помимо этого, по итогам 2016 г. показатель общей рентабельности, обладая низкими значениями на начало периода (0,47 %), сократился до уровня в 0,07 %.

По мнению специалистов в области экономического анализа, центральными показателями эффективности являются индикаторы рентабельности, рассчитанные по чистой прибыли организации, а именно рентабельность активов по чистой прибыли и рентабельность собственного капитала.

Таблица 3

Динамика показателей рентабельности активов и собственного капитала за 2014-2016 гг.

Показатели

2014 г.

2015 г.

2016 г.

Рентабельность активов по чистой прибыли, %

0,639

0,321

0,064

Рентабельность собственного капитала, %

120

58,82

22,22

По данным табл. 3 прослеживается тенденция снижения центральных индикаторов рентабельности, как капитала в целом, так и собственных источников финансирования, что оценивается отрицательно. Необходимо отметить, что указанные показатели рассчитаны на основе данных бухгалтерской (финансовой) отчетности организации. Методика их расчета и экономическая интерпретация доступна для широкого круга пользователей, то есть оценка устойчивости деятельности объекта исследования может быть и должна проводиться на любом предприятии с целью своевременного выявления и предотвращения кризисных ситуаций.

Список литературы

  1. Комплексный экономический анализ предприятия / Под ред. М. А. Вахрушиной, А. П. Калининой, И. И. Мазуровой. – СПб. : Питер, 2012. – 576 с.
  2. Альт-Финансы: система анализа финансового состояния предприятия [Электронный ресурс]. – Режим доступа: http://www.alt-invest.ru/software/afin/.
  3. Финансовый анализ: система анализа финансового состояния предприятия [Электронный ресурс]. – Режим доступа: http://www.itfinans.ru//.

 

Материал поступил в редакцию 27.04.2017
© Деминова С.В., Митина Е.А., 2017