Сравнительный анализ методик оценки финансового состояния коммерческой организации

Авторы: Самсонова Елизавета Алексеевна, Халявка Ирина Евгеньевна

.

Рубрика: Экономические науки

Страницы: 14-21

Объём: 0,39

Опубликовано в: «Наука без границ» № 8 (13), август 2017

Скачать электронную версию журнала

Библиографическое описание: Самсонова Е. А., Халявка И. Е. Сравнительный анализ методик оценки финансового состояния коммерческой организации // Наука без границ. 2017. № 8 (13). С. 14-21.

Аннотация: В статье рассматривается теоретические основы оценки финансового состояния коммерческой организации. Находят отражение наиболее значимые методы оценки финансового состояния коммерческой организации. 

В условиях современной рыночной экономики вопрос оценки и анализа финансового состояния предприятия является очень актуальным. От финансового состояния предприятия зависят результаты его производственной, коммерческой и финансовой деятельности.

На современном этапе существует огромное количество методик оценки финансового состояния предприятия. Многие из них построены на основе анализа финансовых коэффициентов и предоставляют возможность оценки текущего финансового состояния предприятия.

Исследованием финансового состояния предприятия занимались многие ученые-экономисты. Среди них можно выделить таких авторов, как: А. И. Ковалев А. Д. Шеремет, М. И. Баканов, Р. С. Сайфулин, Э. А. Маркарьян. Рассмотрим следующие понятия финансового состояния предприятия в трактовке данных авторов и представим их в табл. 1.

Таблица 1

Понятия финансового состояния предприятия в трактовке различных авторов


1. Под финансовым состоянием понимается описание размещения средств предприятия и их динамика в воспроизводственном процессе, которая отражает способность предприятия к развитию в долгосрочном периоде

Э. А. Маркарьян

Система показателей, которые отражают способность погасить долговые обязательства предприятия. Следовательно, финансовая деятельность должна охватывать формирование, движение и обеспечение сохранности имущества предприятия, контроль по его использованию. Финансовое состояние предприятия – это результат взаимодействия элементов системы его финансовых отношений [1, с. 236].

А. Д. Шеремет и Р. С. Сайфулин

Характеристика состава и размещения средств, структуры их источников, скорости оборота капитала, способности предприятия своевременно погашать свои обязательства, а также других факторов [2, с. 58].

М. И. Баканов, А. Д. Шеремет

Размещение и использование средств, пополнение собственными средствами за счет величины прибыли, а также других источников, с учетом плана, скоростью оборачиваемости основных и оборотных средств» [2, с. 175].

Г. В. Савицкая

Экономическая категория, которая отражает процесс состояния капитала в его кругообороте и способность предприятия развиваться в определенный период времени [3, с. 486].

2. Финансовое состояние предприятия является составной частью экономического потенциала предприятия, с помощью которой отражаются его финансовые результаты

В. В. Ковалев

Экономический потенциал предприятия и его постоянно происходящие изменения с течением времени. При этом, экономический потенциал, по мнению автора, представляет собой способность предприятия по достижению поставленных перед ним целей, используя, при этом, имеющиеся в его распоряжении совокупность материальных, трудовых и финансовых ресурсов [4, с. 214].

3. При использовании учетно-аналитического подхода к анализу финансового состояния применяют совокупность показателей финансовой отчетности предприятия.

Л. Т. Гиляровская

Это часть финансового анализа, которая характеризуется наличием показателей, представленных в бухгалтерском балансе на конкретную дату в виде остатков по соответствующим счетам или их комплексу. Характеристика финансового состояния предприятия в обобщенном виде представлена изменениями с точки зрения размещения средств и источников их покрытия (собственными или заемными средствами) за анализируемый период [5, с. 267].

4. Под финансовым состоянием предприятия понимают инвестиционную привлекательность предприятия, характеристику его конкурентоспособности на финансовом рынке

И. Т. Балабанов

Это его платежеспособность и кредитоспособность, то есть финансовую конкурентоспособность, использование капитала и финансовых ресурсов, выполнение по отношению к государству и другим хозяйствующим субъектам обязательств [6, с. 67].

Осуществляя сравнение и анализ содержания вышеуказанных определений, можно сделать вывод, что под финансовым состоянием предприятия следует понимать реальную и потенциальную финансовую состоятельность предприятия, а также возможность обеспечения определенного уровня финансирования текущей деятельности. Количественно оно может измеряться системой показателей, на основании которых осуществляется анализ финансового состояния предприятия.

Огромную роль в развитии всего предприятия и экономической стабильности в целом, играет статистика финансов предприятия.

Статистика финансов предприятия изучает количественные характеристики денежных отношений, связанных с образованием, распределением и использованием финансовых ресурсов предприятий. С помощью статистики финансовых результатов деятельности предприятий изучается тенденция развития, исследуется влияние различных факторов на финансовые результаты, обосновываются планы и управленческие решения, оцениваются результаты деятельности предприятия, вырабатывается стратегия его развития [7].

Получение прибыли – это конкретная цель предприятия. Но получить прибыль предприятие может только в том случае, если оно производит продукцию или услуги, которые реализуются, т. е. удовлетворяют потребности общества. Прибыльность рассматривается не только как основная цель, но и как главное условие деловой активности предприятия, как результат его деятельности, эффективного осуществления своих функций по обеспечению потребителей необходимыми товарами в соответствии с имеющимся спросом на них [9]. На рис. 1 представлена сумма прибыли от финансовой деятельности крупных и средних организаций Российской Федерации.

Прибыль от финансовой деятельности

Рис. 1. Прибыль от финансовой деятельности крупных и средних организаций Российской Федерации

Расходы на производство и реализацию продукции, определяющие себестоимость, состоят из стоимости используемых в производстве продукции природных ресурсов, сырья, основных и вспомогательных материалов, топлива, энергии, основных фондов, трудовых ресурсов и прочих расходов по эксплуатации, а также внепроизводственных затрат.

Состав и структура расходов на производство зависят от характера и условий производства при той или иной форме собственности, от соотношения материальных и трудовых затрат и других факторов. Расходы на производство и реализацию продукции, формирующие ее себестоимость, – один из важнейших качественных показателей коммерческой деятельности предприятий [12]. Финансовый результат убыточных организаций Российской Федерации представлен на рис. 2.

Финансовый результат убыточных организаций

Рис. 2. Финансовый результат убыточных организаций РФ, млрд р.

В связи со спецификой деятельности у организации могут в течение года возникать убытки. Но если это связано с цикличностью спроса, то к концу года убытки должны быть погашены за счет доходов, полученных в период повышенного спроса на ее товары, работы и услуги. На финансовых результатах деятельности организации негативно сказывается состояние рынка: падение продажных цен на отдельные товары, повышение цен на сырье, материалы, топливо и т. д. Также к падению доходов и появлению убытков может привести существенное повышение заработной платы персонала либо крупные единовременные расходы. Например, проведение дорогостоящего капитального ремонта недвижимости. Сальдированный финансовый результат (прибыль минус убыток) организаций представлен на рис. 3.

Динамика финансового результата

Рис. 3. Динамика финансового результата организаций (без субъектов малого предпринимательства) по Российской Федерации

Финансовое состояние предприятия можно оценивать с точки зрения краткосрочной и долгосрочной перспектив. Критерием оценки финансового состояния организации выступает ликвидность и платежеспособность, т. е. способность своевременно и в полном объеме произвести расчеты по краткосрочным обязательствам.

Говоря о ликвидности предприятия, имеют в виду наличие у него оборотных средств, в размере теоретически достаточном для погашения краткосрочных обязательств, хотя бы и с нарушением сроков погашения, предусмотренных контрагентами [11, с. 76]. Платежеспособность – это способность предприятия своевременно и в полном объеме погашать свои обязательства перед заемщиками [10, с. 98]. Платежеспособность определяет финансовое состояние, в результате снижение уровня платежеспособности приводит к увеличению риска банкротства предприятия. Для оценки финансового состояния используют коэффициенты платежеспособности (рис. 4), дающие количественную характеристику предприятия.

Платежеспособность организаций

Рис. 4. Динамика коэффициентов платежеспособности организаций по Российской Федерации (по данным бухгалтерской отчетности, в %)

Задолженность – один из критериев оценки финансового состояния хозяйствующего субъекта, отражающего позицию данного субъекта в кредитных отношениях с финансовыми институтами (банки, инвестиционные фонды, страховые компании и др.) или другими хозяйствующими субъектами или физическими лицами (например, наёмными работниками). Существует два вида задолженности:

  1. Кредиторская задолженность – ситуация, когда хозяйствующий субъект должен кому-либо определённую сумму денег;
  2. Дебиторская задолженность – ситуация, когда хозяйствующему субъекту кто-либо должен определённую сумму денег [8].

Рассмотрим на рис. 5, 6 статистику по задолженностям организаций в Российской Федерации. 

Задолженность организаций

Рис. 5. Задолженность организаций по Российской Федерации (на конец отчетного периода, млрд р.)

Просроченная задолженность организаций

Рис. 6. Просроченная задолженность организаций по Российской Федерации (на конец отчетного периода, млрд р.)

Общеизвестно, что результаты деятельности предприятий могут быть оценены различными показателями, такими, как объем выпуска продукции, объем продаж, прибыль. Показателями, характеризующими эффективность деятельности предприятий, являются показатели рентабельности (или доходности), которые представлены на рис. 7.

Динамика рентабельности

Рис. 7. Динамика рентабельности организаций по Российской Федерации (по данным бухгалтерской отчетности, в %)

Так или иначе, рентабельность представляет собой соотношение дохода и капитала, вложенного в создание этого дохода. Увязывая прибыль с вложенным капиталом, рентабельность позволяет сравнить уровень доходности предприятия с альтернативным использованием капитала или доходностью, полученной предприятием при сходных условиях риска [13]. Другими словами главной задачей экономического анализа по рентабельности – выявить влияние внешних факторов, определить сумму прибыли, полученную в результате действия основных внутренних факторов, отражающих трудовые вложения работников в эффективность использования производственных ресурсов.

Таким образом, вышесказанное позволяет нам утверждать, что финансовое состояние характеризуется обеспеченностью финансовыми ресурсами, необходимыми для нормального функционирования предприятия, целесообразностью их размещения и эффективностью использования, финансовыми взаимоотношениями с другими юридическими и физическими лицами, платежеспособностью и финансовой устойчивостью. 

Список литературы

  1. Маркарьян Э. А., Герасименко Г. П., Маркарьян С. Э. Экономический анализ хозяйственной деятельности : учебное пособие. М. : КНОРУС, 2013. 552 с.
  2. Шеремет А. Д., Сайфулин Р. С., Негашев Е. В. Методика финансового анализа. М. : ИНФРА-М, 2012. 208 с.
  3. Савицкая Г. В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия : учебное пособие. Мн. : Новое знание, 2013. 704 с.
  4. Ковалев В. В. Финансы предприятий : учебник. М. : ТК Велби, Издательство Проспект, 2012. 352 с.
  5. Гиляровская Л. Т. Экономический анализ : учебник для вузов. М. : ЮНИТИ-ДАНА, 2014. 616 с.
  6. Балабанов И. Т. Основы финансового менеджмента. Как управлять капиталом. М. : Финансы и статистика, 2015. 512 с.
  7. Организация государственной статистики в Российской Федерации. Официальный сайт компании «Федеральная служба государственной статистики» [Электронный ресурс]. URL: http://www.gks.ru (дата обращения: 10.07.2017).
  8. Википедия – Свободная энциклопедия [Электронный ресурс]. URL: https://ru.wikipedia.org/wiki (дата обращения: 10.07.2017).
  9. Мельник М. В., Кривцов А. И., Горлова О. В. Комплексный экономический анализ : учебное пособие. М. : ФОРУМ: ИНФРА-М, 2014. 368 с.
  10. Любушин Н. П. Экономический анализ : учебник. М. : ЮНИТИ, 2010. 575 с.
  11. Соловьева Н. А., Цыркунова Т. А. Анализ финансового состояния коммерческой организации : учебное пособие. Красноярск : Краснояр. гос. торг.-экон. ин-т, 2008. 106 с.
  12. Экономика предприятий : учебное пособие для студентов высших учебных заведений по специальностям «Финансы и кредит», «Прикладная информатика в экономике», «Налоги и налогообложение» / П. Ф. Парамонов, В. В. Бут, Г. Н. Барсукова, И. Е. Халявка. Краснодар, 2008. 333 с.
  13. Войтоловский Н. В., Калинина А. П., Мазурова И. И. Экономический анализ : учебник для бакалавров. М. : Издательство Юрайт, 2014. 548 с.

 

Материал поступил в редакцию 02.08.2017
©  Самсонова Е. А., Халявка И. Е., 2017